Американсько-ізраїльська війна проти Ірану вже обійшлася компаніям по всьому світу щонайменше в $25 млрд — і рахунок продовжує зростати, свідчить аналіз Reuters.
Огляд корпоративних заяв від початку конфлікту охопив компанії, що торгуються на біржах США, Європи та Азії. Бізнес потерпає від стрімкого зростання цін на енергоносії, розірваних ланцюгів постачання та перекритих торгових маршрутів — наслідок іранського контролю над Ормузькою протокою.
Масштаб збитків
Щонайменше 279 компаній назвали війну причиною захисних заходів: підвищення цін, скорочення виробництва, призупинення дивідендних виплат і викупів акцій, вимушені відпустки для персоналу, паливні надбавки та запити на екстрену державну підтримку.
Кожна п'ята компанія з охоплених аналізом — виробники косметики, шин і мийних засобів, круїзні оператори та авіакомпанії — зафіксувала фінансові втрати. Більшість базується у Великій Британії та Європі, де ціни на енергоносії й так були підвищені; майже третина — з Азії, що відображає глибоку залежність цих регіонів від близькосхідної нафти.
Потрясіння охолоджує очікування на решту року, тоді як жодних ознак угоди про припинення конфлікту не видно. «Такий рівень падіння галузі схожий на те, що ми спостерігали під час світової фінансової кризи, і навіть вищий, ніж під час інших рецесій», — сказав генеральний директор Whirlpool Марк Біцер після того, як компанія вдвічі скоротила прогноз на повний рік і призупинила виплату дивідендів. «Споживачі утримуються від заміни товарів і натомість вдаються до ремонту», — додав він.
Ормузька протока: вузьке місце для всієї світової торгівлі
Іранська блокада Ормузької протоки — найважливішого у світі коридору для транспортування енергоносіїв — підштовхнула ціни на нафту вище $100 за барель, що більш ніж на 50% перевищує довоєнний рівень. Здорожчання морських перевезень стиснуло поставки сировини та перекрило торгові маршрути, критично важливі для руху товарів. Постраждали поставки добрив, гелію, алюмінію, поліетилену та інших ресурсів.
Найбільші корпоративні втрати
Найбільший удар отримали авіакомпанії — близько $15 млрд загальних збитків: ціни на авіаційне паливо майже подвоїлися. Японська Toyota попередила про збитки в $4,3 млрд, Procter & Gamble оцінила удар по чистому прибутку в $1 млрд. Компанія Karex (Малайзія) також б'є на сполох у міру того, як конфлікт входить у третій місяць.
McDonald's заявила, що очікує вищої довгострокової інфляції витрат через тривалі перебої в ланцюгах постачання. Генеральний директор Кріс Кемпчинські зазначив, що «підвищені ціни на бензин — це головна проблема, яку ми зараз спостерігаємо», та вказав на тиск на споживачів із нижчими доходами.
Близько 40 компаній промислового, хімічного та сировинного секторів оголосили про підвищення цін через залежність від близькосхідної нафтохімії. Фінансовий директор Newell Brands Марк Ерсег підрахував: кожні $5 підвищення ціни барелю нафти додають компанії близько $5 млн витрат. Німецький Continental очікує збитків щонайменше на €100 млн ($117 млн) з другого кварталу. Директор компанії Роланд Вельцбахер попередив, що «це, мабуть, ударить по нас наприкінці другого кварталу, а потім у повну силу прийде в другому півріччі».
Прогнози погіршуються
Корпоративні прибутки в першому кварталі ще тримаються — це дозволило індексу S&P 500 оновлювати рекорди попри зростаючі витрати та інфляційні побоювання. Але картина змінюється: з 31 березня оцінки чистої маржі на другий квартал для промислових компаній S&P 500 знижено на 0,38 відсоткового пункту, для дискреційного сектору — на 0,14 в.п., для товарів першої необхідності — на 0,08 в.п. (дані FactSet).
Аналітики Goldman Sachs попереджають: компанії індексу STOXX 600 зіткнуться з тиском на маржу з другого кварталу, коли переносити зростаючі витрати на споживачів стане складніше, а хеджування закінчиться. Геррі Фаулер з UBS зазначає, що автомобільна галузь, телекомунікації та товари для дому вже показують понад 5% негативних переглядів прогнозів на наступні 12 місяців. У Японії оцінки зростання прибутків на другий квартал знижено вдвічі — до 11,8%.
«Справжній удар по прибутках ще не відобразився в результатах більшості компаній», — попередив Рамі Сарафа, генеральний директор Cordoba Advisory Partners.