Nifty 50 після нафтових шоків: що каже 25-річна історія
Індекс Nifty 50 впав майже на 9% у 2026 році — ринки реагують на стрімке зростання цін на нафту та побоювання щодо його наслідків для економіки. Проте аналіз попередніх нафтових шоків дає підстави для обережного оптимізму: ринок акцій, як правило, відновлюється протягом двох місяців після того, як ціни на сиру нафту починають знижуватися.
У липні 2008 року, в розпал Глобальної фінансової кризи, нафта подорожчала на 27% всього за два місяці — до рекордних 147,5 долара за барель. Nifty відреагував падінням на 25%. Але вже через два місяці нафта здешевшала на 17%, а індекс відіграв 12%.
Схожий сценарій розігрався у жовтні 2018 року: нафта зросла на 18% на тлі сильного попиту та геополітичної напруги, Nifty просів понад 4%. Наступні два місяці принесли стабілізацію індексу та обвал Brent майже на 39%.
У березні 2022 року російсько-українська війна підштовхнула Brent угору на 58% за два місяці, а Nifty впав на 11%. Але вже за наступні два місяці нафта подешевшала на 20%, а індекс повністю відіграв втрати — плюс 11%.
За 25-річний період Nifty і Brent демонструють помірно позитивну кореляцію на рівні 0,3. Водночас поперіодний аналіз фіксує суттєве послаблення цього зв'язку: якщо у 2000–2010 роках коефіцієнт сягав 0,87, то з 2020-го він знизився приблизно до 0,38.
Вплив нафтових цін виходить далеко за межі фондового ринку. Індекс споживчих цін має кореляцію 0,64 з Brent — це підкреслює ключову роль енергетики у формуванні інфляційного тиску. За умов зростання Brent на 72% з початку 2026 року, подальше подорожчання нафти неминуче збільшить витрати на енергоносії та сировину, стисне корпоративні маржі й поглибить дефіцит державного бюджету.
Джерело: Economictimes